Яким буде зерновий сезон 2012/2013

 

У 2012/2013 маркетинговому році, що стартував 1 липня, Україна зможе надолужити упущені можливості минулого сезону. Незважаючи на те, що урожай зерна в 2012-му буде середнім, країна зможе поставити на світові ринки максимальний обсяг сільгосппродукції.

Рекордний експорт в 26 млн. тонн, який прогнозувався в минулому сезоні, виявився відстроченим на поточний маркетинговий рік. Незважаючи на те що врожай зерна-2012 буде в кращому разі на середньостатистичному рівні, Україна зможе поставити на світові ринки максимальний обсяг сільгосппродукції. Високий експортний потенціал формують рекордні в історії перехідні залишки зерна – близько 12 млн. тонн.

Залишки від рекорду

За останніми прогнозами, урожай зерна в Україні в 2012 році складе 47 млн тонн проти 56 млн. тонн, зібраних роком раніше. Враховуючи, що протягом усього циклу виробництва погодні умови були несприятливими, цей результат експерти оцінюють як задовільний. "Враховуючи, що погода дійсно була дуже несприятлива, ми зберемо непоганий урожай. В цілому сезон може бути досить благополучним для фермерів, і хотілося б, щоб його ніхто не зіпсував", – говорить Леонід Козаченко, голова Української аграрної конфедерації.

Урожай пшениці прогнозується на рівні близько 12,5 млн. тонн – це на 40% нижче, ніж роком раніше, і найнижчий рівень з 2004 року (антирекорд виробництва пшениці був поставлений в 2003 році, коли було зібрано всього 3,6 млн. тонн цієї культури ). Дані про врожайність за підсумками намолоту першого мільйона тонн зерна врожаю-2012 року оптимізму не викликали. За інформацією Мінагропроду, врожайність пшениці в середньому по країні залишається на рівні 15,9 ц/га проти минулорічного показника в 33,5 ц/га. Урожай ячменю, згідно з прогнозами аналітиків Grain Ukraine, складе всього 5,4-6,4 млн. тонн (поточний показник врожайності – 17,5 ц/га проти 28,6 на цю дату роком раніше). Нижня межа прогнозу близька до мінімуму за останні 20 років. Найнижчий урожай ячменю в новітній історії України був зібраний в 1996 році і склав 5,7 млн. тонн.

Урожай-2012 навряд чи дозволив би сформувати рекордний експортний ресурс, якби не безпрецедентні залишки минулорічного врожаю. На 1 липня 2012 року в Україні налічується близько 12 млн. тонн не проданого зерна врожаю минуло року. З них 7 млн. тонн пшениці, кукурудзи – 2,5 млн. тонн, ячменю – до 2 млн. тонн. Таким чином, загальна пропозиція зернових з урахуванням перехідних залишків на ринку зможе скласти 54-60 млн. тонн при константі споживання (близько 27 млн. тонн). Експортний потенціал оцінюється в 25-26 млн. тонн.

Як і минулого року, безумовним лідером відвантажень на зовнішні ринки залишиться кукурудза. Розширені до 4,5 млн. га посівні площі дозволяють зібрати близько 25-26 млн. тонн, що відповідає 50% всього урожаю в країні. На експорт може бути відправлено не менше 15 млн. тонн. Позитивна динаміка обсягів експорту очікується в частині сої та сорго, в той час як пшениця і ячмінь навряд чи стануть лідерами експорту. Grain Ukraine прогнозує експорт української пшениці в 2012/2013 на рівні 4,5 млн. тонн, ячменю – менше 2 млн. тонн. Для того щоб вийти на плановий показник експорту в 26 млн. тонн, будуть потрібні максимальні зусилля і координація дій усіх учасників зернового ринку.

"Експорт 26 млн. тонн на рік, або 3 млн. тонн зерна на місяць – це межа можливостей існуючої інфраструктури. Проте, досягнення такого результату цілком реально – Україна вже експортувала зіставні обсяги в 2008/2009 МР, коли було зібрано урожай, другий за величиною в історії", – нагадала аналітик компанії "Драгон Капітал" Тамара Левченко.

В Мінагропроді не сумніваються, що Україна зможе експортувати заплановані обсяги і до кінця сезону розвантажити ринок. "Ми очікуємо, що перехідні запаси зерна в 2012/2013 сезоні складуть не більше 6 млн тонн", – повідомив заступник директора Департаменту економічного розвитку і аграрного ринку Мінагрополітики Сергій Петренко.

Free trade

Незважаючи на відносно низький урожай зерна, і учасники ринку, і експерти, і навіть самі чиновники в один голос стверджують – підстав для обмеження експорту немає.

"Представники уряду вже заявили, що не планують вводити обмеження на експорт зерна в поточному сезоні. І швидше за все, коли в кінці липня – початку серпня стане відомий обсяг врожаю і буде зведений баланс, він тільки підтвердить, що підстав для квотування експорту немає", – зазначила Тамара Левченко.

Навіть якщо збудуться найбільш песимістичні прогнози і врожай пшениці становитиме 12 млн. тонн, він все одно більш ніж в два рази перекриє потребу внутрішнього ринку. "На мій погляд, для введення обмежень на експорт пшениці в наступному сезоні поки немає ніяких об'єктивних передумов. Навіть незважаючи на очікуване зниження нового врожаю, Україна, за прогнозами, збере 12-14 млн. тонн пшениці, при тому що обсяг внутрішнього споживання продовольчого зерна не перевищує 5 млн тонн. Додайте сюди значні, перехідні залишки зернових – 12,6 млн тонн, які удвічі перевершують минулий сезон (з них більше 60% становить саме пшениця), – пояснив комерційний директор компанії "Хлібінвестбуд" Роберт Бровді. – Таким чином, якщо не трапиться ніяких надзвичайних подій під час збиральної кампанії, Україна буде мати солідний баланс пропозиції зернових (в межах 60 млн тонн) і може безболісно експортувати навіть більше пшениці, ніж у 2011/2012 МГ ".

Однак незважаючи на відсутність об'єктивних причин для обмежень, гравці ринку все ж не до кінця впевнені в безперебійному експорті. Занепокоєння викликає низький показник врожайності, зіставний з показниками кризових 2007 та 2010 років. "Ми бачимо ризики того, що в 2012/2013 МР держава може ввести регуляторний механізм – квоти. Це пов'язано з тим, що цього року очікується низька врожайність зернових в Україні по пшениці і ячменю, – вважає Світлана Воронова, директор департаменту продажів HarvEast Holding . – Аналогічна ситуація (введення квот на експорт) також спостерігалася в 2007 та 2010 роках, коли врожайність зернових в Україні була рекордно низькою ".

В уряді ж неодноразово заявляли, що поки не бачать підстав для обмежень експорту. Однак навіть роблячи такі обнадійливі заяви, чиновники щоразу наголошують, що вони актуальні лише до того моменту, поки забезпечення внутрішнього ринку і доступні ціни на продовольство не викликають побоювань. "Ми ще пам'ятаємо випадки, коли ми були змушені ввозити зерно з інших держав. Населення напевно не хотіло б зіткнутися з дефіцитом, наприклад, в хлібній галузі. І якщо буде стояти питання забезпечення продовольчої безпеки, то однозначно треба вводити обмеження експорту. Але спочатку потрібно побачити, скільки ми зберемо врожаю ", – пояснив" Делу "генеральний директор Аграрного фонду України Ігор Якубович.
Наслідки обмежень учасники ринку бачать в похмурих тонах. Роберт Бровді, наприклад, нагадує, що "досвід минулорічних експортних мит довів: користі від непродуманих регулятивних заходів не буде нікому – ні аграріям, ні трейдерам, ні державі".

"Квоти на експорт зернових завжди мали негативні економічні наслідки як на розвиток зернового ринку України, так і с/г підприємств, а саме: доходи с/г виробників і компаній-експортерів знижуються; інвестиційна привабливість с/г сектора України і зовнішньоторговельний баланс України також мають тенденцію до зниження; надходження до бюджету починають скорочуватися; українське зерно звільняє свою "зернову нішу" на зовнішніх ринках, яка заповнюється іншими країнами ", – перерахувала Світлана Воронова.
 

Новий інструмент

За місяць до старту 2012/2013 МР зерновий ринок отримав новий інструмент, який може служити орієнтиром цін на сільгосппродукцію. 6 червня Чиказька біржа запустила ф'ючерсний контракт на пшеницю, котирування якого прив'язані до чорноморських портів (FOB, Чорне море). Торги проходять через глобальну електронну платформу – Globex.

"Цей інструмент, зокрема, зніме дискусію про те, чи справедливу ціну платять трейдери", – зазначив глава УАК Леонід Козаченко. За його словами, прив'язка до портів на Чорному морі дозволить побачити актуальну ціну пшениці в Миколаївському, Одеському та Іллічівському портах. "Будь-які махінації з цими цінами неможливі. Вони офіційні та забезпечені 1 млрд доларів страхового фонду. Це можливість працювати прозоро", – сказав він.

При цьому ф'ючерс на чорноморську пшеницю поки не робить помітного впливу на ринок. Вартість вересневих ф'ючерсів на чорноморську пшеницю на Чиказькій товарній біржі залишається незмінною вже більше двох тижнів і становить 255 доларів/тонна. "Угод по пшеничним ф'ючерсам дуже мало як з боку зернотрейдерів, так і фінансових компаній. Навіть спекулянти оцінюють Україну як країну з високими ризиками. На нашу думку, має пройти не менше двох років, не затьмарених адміністративним втручанням в український зерновий ринок, щоб сформувати довіру до нього ", – підкреслила Тамара Левченко.

Компанії – учасники ринку говорять, що орієнтуються на цей показник, але вважають, що реальний вплив на ринок він надасть вже через сезон. "Ми орієнтуємося на ціни ф'ючерсних контрактів на пшеницю чорноморського басейну, але поява цього контракту на Чикаго ще не говорить про те, що він приживеться, – вважає Світлана Воронова. – Про те, чи піде торгівля за цим контрактом чи ні, можна буде судити тільки через півроку – рік. Якщо ж охочих торгувати ф'ючерсними контрактом на чорноморську пшеницю буде мало, то й ліквідності не буде, відповідно, і орієнтуватися на таку ціну не можна ".

Позитивним моментом у запуску такого інструменту, як ф'ючерс, є в першу чергу можливість хеджувати цінові ризики, а, як відомо, при існуючій волатильності цін на зерновому ринку України це один з найбільш важливих моментів для с/г виробників. Позитивним моментом у запуску такого інструменту, як ф'ючерс, є в першу чергу можливість хеджувати цінові ризики, а, як відомо, при існуючій волатильністю цін на зерновому ринку України це один з найбільш важливих моментів для с/г виробників.

Комерційний директор компанії "Хліб Інвестбуд" Роберт Бровді зазначає, що на поточний період чорноморський пшеничний ф'ючерс на Чиказькій товарній біржі (СВОТ) навряд чи може служити орієнтиром для експортних угод на найближчий період. "Для цього потрібні відповідна кількість та обсяги угод, а також успішний досвід їх забезпечення та виконання. Одним словом, для того щоб чорноморський ф'ючерс довів свою привабливість і життєздатність, потрібні час і цілий ряд супутніх обставин, – впевнений топ-менеджер. – Хоча саме наявність такого інструмента хеджування ризиків можна тільки вітати ".

Джерело: Дело